Les Fonds d'Investissement de Proximité (FIP) et les Fonds Communs de Placement dans l'Innovation (FCPI) sont deux véhicules fiscaux permettant de réduire son impôt sur le revenu tout en investissant dans des PME françaises. Avec une réduction d'IR pouvant atteindre 25 % des sommes versées, ils constituent un levier d'optimisation fiscale à ne pas négliger — à condition d'en comprendre les contraintes.
| FIP | FCPI | |
|---|---|---|
| Cible | PME régionales non cotées | PME innovantes non cotées |
| Critère d'éligibilité PME | Implantation dans une zone géographique définie | Qualification "entreprise innovante" (Bpifrance) |
| Quote-part investie en PME | Minimum 70 % | Minimum 70 % |
| Réduction IR | 25 % des versements | 25 % des versements |
| Plafond de versement | 12 000 € (célibataire) / 24 000 € (couple) | 12 000 € (célibataire) / 24 000 € (couple) |
Réduction maximale : un couple peut investir 24 000 € dans un FIP + 24 000 € dans un FCPI, soit jusqu'à 12 000 € de réduction d'IR (25 % × 48 000 €).
La réduction d'impôt est accordée l'année de la souscription, sur présentation de l'attestation fiscale fournie par la société de gestion. Elle s'impute directement sur votre IR à payer — pas sur le revenu imposable.
En contrepartie :
FIP et FCPI sont des placements à risque élevé. Investir dans des PME non cotées, c'est accepter :
La réduction fiscale immédiate est certaine ; la performance financière du fonds, elle, ne l'est pas. Il convient donc de ne jamais investir dans ces véhicules uniquement pour la réduction d'impôt, sans analyser la qualité du fonds et de la société de gestion.
Ces produits sont adaptés aux contribuables qui :
Le Girardin industriel offre une réduction d'IR plus élevée (entre 110 % et 118 % de la mise) mais sans aucun potentiel de plus-value — c'est un pur outil fiscal one-shot. Les FIP/FCPI, eux, offrent un double potentiel : réduction fiscale + gain en capital si les PME se valorisent.
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